中興事件揭示了國內芯片產業(yè)結構現(xiàn)狀：國內芯片主要應用在中低端領域，高端通用芯片市場自給率近乎為零。表面虛假的繁榮揭露開后，讓浮躁的歸浮躁，泡沫的歸泡沫，作為產業(yè)投資人，希望與各位一起客觀探討，在尊重規(guī)律的前提下，國產芯片未來如何發(fā)展更有效？
除了市場需求，通用芯片領域另外一個很大的制約因素在于開發(fā)者不去使用。國產芯片缺少開發(fā)工具和操作系統(tǒng)的生態(tài)培養(yǎng)，就沒有人去使用，說到底，制作出好芯片只是第一步，與芯片配套的軟件硬件生態(tài)體系不完善，即使芯片造出來了，中國制造依然不會成為優(yōu)先選擇。
關于未來發(fā)展策略，星河互聯(lián)呂永昌認為除了政府資金支持、帶動需求外，芯片企業(yè)找準市場、選擇正確路徑也是關鍵。
為什么有些國產芯片企業(yè)可以在巨頭壟斷的市場，撕出5%的市場份額，有些芯片企業(yè)甚至可以主導全球市場獲得高毛利率和高凈盈利額，而有些企業(yè)在經歷了十余年發(fā)展，仍然在靠國家資金和投資者資金勉強維持，產生這些截然不同結果的原因是什么？除了歷史遺留下來的技術、人才本身的難題，還有很重要的原因是對生態(tài)和市場命門的把握、競爭的卡位、產品研發(fā)節(jié)奏和商業(yè)化運作的嫻熟設計。
嘉賓介紹：星河互聯(lián)物聯(lián)網事業(yè)部合伙人呂永昌。北京大學投資管理碩士，曾擔任易觀電商咨詢中心總經理、陽光保險投資總監(jiān)，成功投資多個TMT領域項目，擁有10年以上SaaS、物聯(lián)網、傳統(tǒng)行業(yè)互聯(lián)網化咨詢和投資經驗。
國內芯片產業(yè)現(xiàn)狀：高端通用芯片自給率近乎為零
物聯(lián)網產業(yè)鏈分成八大環(huán)節(jié)，前四部分包括傳感器、計算與控制系統(tǒng)、通訊網絡、前端平臺，后四部分包括PAAS平臺、管理平臺、通用能力、行業(yè)應用產品/解決方案。
八大環(huán)節(jié)中有六個環(huán)節(jié)都要用到芯片，只有純做軟件的PaaS平臺、管理平臺這一類廠商，主要做軟件服務，其他領域都會用到芯片。
整體來看，目前國產和進口芯片的構成結構大概是這樣：
芯片國產化的占比非常低，低于20%，大部分都需要采購國外，全球大概有40多家通用。
國產芯片聚焦于少數(shù)領域，比如部分通訊芯片，顯示處理芯片、電源管理芯片、分立器件、MCU、定位導航等，絕大部分屬于中低端，芯片單價低、利潤率低，而中高端性能的芯片以及關鍵器件基本上都是國外廠商壟斷。從芯片產業(yè)全流程角度來看，國內企業(yè)在封測領域不弱于國外廠商，部分數(shù)字芯片設計領域不落后國外廠商，模擬芯片設計仍然遠遠落后于國外，芯片制造設備和工藝仍然落后于國外IDM或代加工企業(yè)1-2代技術。
國內比較先進的，將來有機會成為一個平臺級的2C端的產品，用到的通用芯片，基本都采購自國外廠家（華為手機用的麒麟SoC全是海思采用arm的ip,自己設計，臺積電代工）中國制造企業(yè)的核心能力是做功能設計、工業(yè)設計、算法設計。2C和2B領域常見的芯片應用主要有：
2C端應用
第一類，智慧家庭。各種各樣的家居智能單品，提高便捷性、節(jié)省人力，哪怕一個操作節(jié)省幾秒鐘，未來也能夠形成不可逆的用戶習慣。
第二類，可穿戴設備。就是人身上可攜帶的智能產品。
第三類，智慧醫(yī)療設備。比如說在家里可以自己使用電子設備測血糖，或者是監(jiān)測各種生命體征的醫(yī)療設備。
第四類，各類垂直生活應用智能單品，如智能交通工具、體育運動智能裝備等。
2B端應用
2B領域包括智慧城市、工業(yè)互聯(lián)網等，其中傳感器、各種控制單元、邊緣計算模組、通訊模塊都需要用到芯片，這其中，小到濾波器、功率放大器，大到嵌入式微處理器，大部分來自國外廠家，當然，國內自主嵌入式微處理器、MCU、Wifi芯片、藍牙芯片、5G通訊芯片、存儲控制芯片等數(shù)十個細分領域在近20年中正在崛起并占有少量市場份額。
中國芯片行業(yè)的四大挑戰(zhàn)、四大機會和四種路徑
國產芯片廠商面臨4座大山，然而高端芯片國產化趨勢不可逆。
中興事件揭示了國類廠商一直存在的問題，就是80%以上的芯片部件，其實都還依賴于國外的廠家，甚至部分領域國內廠商完全沒有能力設計，這是把本質上比較虛的繁榮面目揭開。
任何科技產品、物聯(lián)網設備、都需要很多芯片、很多控制單元。整個芯片產業(yè)可以細分為上千個細分領域。這些細分領域，國外廠家已經普遍經歷了30年以上的研發(fā)積累，而中國的集成電路企業(yè)發(fā)展是最近20年的事。美國英特爾已經壟斷了幾乎所有PC服務器CPU的市場，并且多年不斷的去砸重金，去投入新的芯片設計，投入新的生產線，并且以自己的x86體系為核心，培育了一個巨大的生態(tài)體系，不斷加深壁壘，這個體系壁壘是很難突破的。
國產芯片廠商面臨的4座大山是：
1、對長期研發(fā)投入的積累和高忍耐度。體現(xiàn)在微架構設計、底層操作系統(tǒng)的設計能力缺失、通用CPU無自己的微架構（大部分國產PC/服務器操作系統(tǒng)仍然以Linux為基礎，在這些方面，國外ARM等廠商實際上是經歷了20年以上的研發(fā)積累之后才爆發(fā)），或快速引進和搶奪優(yōu)秀芯片設計人才。
2、實現(xiàn)重資金投入和高產出的正向循環(huán)。
3、短期內性能和穩(wěn)定性上超越國外對手。
4、硬件開發(fā)者生態(tài)的培育。Intel和MS在國內高校多年發(fā)展課程體系、認證體系、生態(tài)培育體系，國內企業(yè)鮮有如此跨級戰(zhàn)略操作。
但是新領域未來會有可能在生物、化學、物理、光學方面打破固有的體系，例如仿生芯片、人工智能芯片等，這里面很多領域歐美也是剛開始做，國內廠商還有很多新的機會站在同一起跑線上。
我堅信未來高端的PC、手機、服務器這個市場，國產化的趨勢是不可逆轉的。這個發(fā)展需要市場包容國內芯片企業(yè)，要允許國內廠家犯錯誤。
如今國內需求端企業(yè)和國產芯片供應商是一起互相成長，2018或許會是芯片行業(yè)的轉折年，先從行業(yè)客戶開始用起，在一些專用設備里開始用起，逐步在這個過程中提升產品的性能和穩(wěn)定性，然后延伸C端領域。按照這個路徑，將來在通用芯片領域和高銷量芯片領域，也會逐漸用國產的芯片去替代。
目前國內芯片相關市場機會，分成這四大類。
第一，通用芯片
通用芯片國內也有創(chuàng)業(yè)企業(yè)在做，但是性能、良品率、產品質量、穩(wěn)定性都跟國外的芯片有很大差距，所以一直沒有人買，始終在實驗的狀態(tài)。芯片領域有一個很大的特點，就是需要在一次一次量產過程當中發(fā)現(xiàn)問題，改進問題，來提升性能。國內芯片一直沒有得到大量的量產，沒有滿足客戶要求，所以一直沒有發(fā)展起來。
除了市場需求，通用芯片領域還有一個很大制約因素在于開發(fā)者不去使用。
一個芯片研發(fā)出來得有一批開發(fā)者使用，沒有人會用你的芯片，大家肯定不會采購。英偉達GPU為什么這么火？它的價格高，也不是跑神經網絡計算模型較優(yōu)的芯片，但為什么還有那么多企業(yè)采用它的GPU架構來做訓練、做推理，因為它的開發(fā)者體系非常完善，有一系列開發(fā)工具可以讓開發(fā)者用，而且過去積累了非常多的開發(fā)人員，這是一個正向循環(huán)。
國產芯片缺少成熟開發(fā)工具和操作系統(tǒng)，不能夠配套使用起來，就沒有人去使用。而開發(fā)者沒有人用是因為終端產品企業(yè)沒有人購買它的芯片，這是個惡性循環(huán)。
如果你現(xiàn)在準備就業(yè)，要花時間去學一個新工具，這個工具學完之后可能都沒有人買，你肯定不會學，你肯定學通用性比較好，整個產業(yè)都在用的操作系統(tǒng)或者和芯片配套的工具。
說到底，制作出好芯片只是第一步，與芯片配套的軟件硬件生態(tài)體系不完善，即使芯片造出來了，中國制造依然不會成為優(yōu)先選擇。中國制造如果想要達到世界靠前芯片標準，還需要一個與中國芯片配合良好的操作系統(tǒng)，只有生態(tài)完善了，中國制造的CPU才真正獲得了競爭力。
近期能看到國家加大推動的趨勢，國家發(fā)揮的作用：
第一方面是提供大量的資金，同時在芯片企業(yè)創(chuàng)始團隊對的持股比例上有足夠的空間以保持團隊對企業(yè)的控制力，留住稀缺人才。芯片設計和芯片制造都需要大量資金投入，比如28nm芯片，也需要投入一到兩個億的資金去做芯片設計、做流片，這些都需要成本，需要投入大量資金，如果是芯片制造，投入資金會更大，是上百億美金的投入，一般的企業(yè)根本投入不起，所以國家做一些股權投資、低息貸款資金支持和出口退稅等政策支持。同時，在保持團隊對企業(yè)的持股比例上做到恰到好處，不因資金的投入而犧牲創(chuàng)始團隊的控制力。
第二方面是國家政策引導國有企業(yè)采用以國產芯片為核心的PC、服務器、移動終端以及其他產品，國有芯片企業(yè)強制采用國產芯片生產設備、服務，帶動需求。只有帶動需求才能帶動產業(yè)的發(fā)展，當需求起來了之后，龍芯、上海微電子這些廠家逐漸把產品從實驗室走出，不斷迭代產品。
不帶動需求，如果僅僅是給錢支持，做課題做研究，永遠無法得到市場的認可。因為在實驗室階段，只要能出來一個小樣，一個Demo實現(xiàn)基礎功能就可以拿尾款，但是，距離經受住市場考驗還是要走很長的路。
第三方面政府主導產業(yè)格局，保留市場自主力量。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示國家對集成電路產業(yè)投入的資金已達上千億規(guī)模，我們政府是很支持重要科技自主研發(fā)的，但是這么多年效果甚微。
民營市場上，有些做國產操作系統(tǒng)和國產芯片的廠家，已經配合起來一起去發(fā)展。除了國家支持，要求國有企業(yè)使用以外，未來越來越多的民營企業(yè)也會使用國有芯片。將分散的資源整合，在芯片的關鍵領域和大項目上在政府支持下形成主導格局來推動芯片的國產化，同時保留市場力量，小的項目由市場自主決定，通過競爭的方式去實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。
中興這樣的事件，讓國內企業(yè)意識到，美國或者國外的芯片制約，將來一定會在某個時間節(jié)點爆發(fā)，讓企業(yè)多年積累的成果，一夜之間喪失掉，所以市場逐漸會關注國有芯片，這算是一個共識，誰也不想變成下一個中興。
這是一個長期發(fā)展，但是這段路必須得走，亡羊補牢為時未晚。
第二，ASIC芯片
ASIC芯片路徑是從終端產品出發(fā)，最后做成專用芯片。直接出芯片風險比較大。
類似傳感器這樣的產品，先賣產品，不做芯片，基于FPGA先試市場，前期量不大的時候比較劃算。
另外一個思路是先基于異構芯片做模組，未來量很大之后，再ASIC化。
FPGA+主控芯片+其他組件，組成一個SOC，先做一款在終端能夠用的芯片，在終端上面做人工智能，把一些經過裁減的算法，放到終端的芯片上面。這個芯片是多種芯片組合起來的系統(tǒng)模塊，先做出解決方案，給下游終端產品廠商用。
很多安防攝像頭廠家，用這個模組，就可以讓攝像頭可識別動作，一臺攝像機可以識別幾千個人臉，可以識別簡單的物體，能夠滿足日常需求，能夠直接智能化迭代。先銷售給廠家，進入市場，當量逐漸起來之后再做成專用的ASIC芯片，這是一個比較好的路徑。
從發(fā)展路徑來看，很多人工智能企業(yè)都在走彎路，但是有一家企業(yè),比特大陸思維路徑很清晰。
比特大陸專做用于挖礦的ASIC芯片和礦機，它把產品形態(tài)做成直接拿過來就能用的產品，而不是做早期半成品給客戶。AI領域賣算法行不通，大互聯(lián)網企業(yè)平臺可以免費提供算法給用戶用，但創(chuàng)業(yè)企業(yè)得生存。微軟賣操作系統(tǒng)、辦公軟件License的策略是最開始用戶使用微軟盜版的產品，我不管，大家先用起來，等用戶習慣已經養(yǎng)成了，用戶再轉移到其他軟件上轉移成本會很高，這個時候微軟再開始面向企業(yè)用戶賣License，特別是針對大的行業(yè)客戶，你必須購買，否則就涉及侵權。
另外，早期人工智能的算法不斷迭代，只賣License客戶自己需要投入的工作還很多，只有變成一個終端形態(tài)的產品用戶才愿意付費且才能真正用起來，才能逐步構建生態(tài)。
第三，垂直細分領域芯片
整體芯片產業(yè)各領域銷量，呈現(xiàn)顯著的長尾特征。頂部的高銷量芯片包括通用芯片、存儲芯片、AD/DA等通用組建芯片，而大量的包括采集、傳輸、控制在內的各行業(yè)各類型芯片/SOC/SIP/MCU，則仍然有上千個市場機會。每個市場機會，不會產生巨無霸芯片企業(yè)，但可能產生隱形賺錢公司和上市公司，而這些領域巨頭無暇顧及，市場對產品的關注更多是需求匹配度和服務。毫無疑問，這些細分市場的領先企業(yè)可以形成壟斷優(yōu)勢。
垂直細分領域的芯片設計，國外情況來看，歐美日韓四十多家芯片企業(yè)的一些小部門在做，但是這類國外企業(yè)在國內的支持團隊、客戶服務能力比較差，在中國市場部分廠家已經逐漸用國產芯片，因為這類細分領域對芯片的納米級別、工藝級別要求不是非常高，可能55nm芯片國內的終端廠家也能用，但是對成本和功耗比較敏感，廠家更關注成本和性能/功耗的比例，做到那么高的性能，芯片價格上去了沒有客戶買。
第四，產業(yè)鏈機會
未來中國會有很多芯片企業(yè)出現(xiàn)，做芯片的廠家，需要很多產業(yè)服務。僅晶圓加工就包括30多個環(huán)節(jié)，圍繞芯片設計、加工、切割、封測需要用到很多設備和服務，這其中存在國內企業(yè)創(chuàng)新的機會，星河互聯(lián)會持續(xù)關注。
