隨著各國開始重視自身的半導體產(chǎn)業(yè)，近幾年讓半導體行業(yè)得到飛速發(fā)展，在2021年，整個市場增長率達到了26.2%。不過隨著今年全球經(jīng)濟問題、貿(mào)易問題以及地緣政治因素的影響，半導體市場發(fā)展速度開始放緩，預計2022年整體漲幅在4%左右，整體市場規(guī)模達到6200億美元。
隨著全球通貨膨脹的持續(xù)加深，讓消費者開始重新調(diào)整可支配支出的優(yōu)先次序，包括旅游、休閑及娛樂等支出都有所降低，這對于半導體行業(yè)也造成了一定的影響。近期，多家市場調(diào)研機構(gòu)開始發(fā)出警報，2023年全球半導體市場將開始負增長，意味著市場也在連續(xù)三年正增長后首度陷入收縮狀態(tài)。
多家機構(gòu)發(fā)出預警
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近日，由全球主要半導體廠商組成的世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）發(fā)布最新報告，預計2023年半導體市場規(guī)模將同比減少4.1%，降至5565億美元，這已經(jīng)不是WSTS第一次發(fā)布2023年的預測報告了。
早在今年春季，WSTS曾預測2023年市場整體增長率為5.1%，不過到了8月份，該組織將這一預期下調(diào)至4.6%，此次再度大幅下調(diào)預期，可以認為對明年市場并不樂觀。特別注意的是，WSTS作為一家全球半導體供需趨勢研究機構(gòu)，其中包括了40多家全球半導體公司成員，如三星電子、SK海力士、臺積電、美光等，可以認為是依據(jù)這些企業(yè)的動向，對行業(yè)整體做出的判斷。
不僅是WSTS，調(diào)研機構(gòu)Gartner的最新預測顯示，2023年全球半導體收入預計將下降3.6%。對此Gartner的實踐副總裁Richard Gordon表示，半導體收入的短期前景已經(jīng)惡化，全球經(jīng)濟的迅速惡化以及消費者需求的減弱都會對2023年的半導體市場產(chǎn)生負面影響。
同時，半導體市場已經(jīng)在消費者驅(qū)動的市場與企業(yè)驅(qū)動的市場中呈現(xiàn)兩極分化。消費者驅(qū)動型市場的疲軟主要由于通貨膨脹以及利率上升導致的可支配收入下降，因此導致消費電子需求疲軟。
而企業(yè)驅(qū)動的市場，如企業(yè)網(wǎng)絡、企業(yè)計算、工業(yè)、醫(yī)療與商業(yè)運輸?shù)?，盡管目前仍然存在宏觀經(jīng)濟放緩的情況，但仍具有相對彈性。
另一家業(yè)內(nèi)知名機構(gòu)IC Insights發(fā)布了類似的觀點，認為2023年全球半導體銷售額將下降5%。并認為，在2022年下半年阻礙半導體銷售的不利條件預計將持續(xù)到明年上半年。
IC Insights方面認為，銷售額降低的主要原因為當前全球經(jīng)濟增速放緩，對于PC及智能手機需求疲軟，同時也讓芯片庫存水位升高，加之內(nèi)存集成電路市場的持續(xù)疲軟等多種因素所致。
當然，由于半導體市場總是呈現(xiàn)周期性的特點，報告上認為在2023年市場下跌之后，隨后的三年之內(nèi)將出現(xiàn)更為強勁的增長，預計到2026年，半導體銷售額將攀升至8436億美元，年復合增長率達到6.5%。
行業(yè)分析
02
從幾家機構(gòu)的報告中可以看出，在今年年初時，大多對2023年半導體市場仍持樂觀態(tài)度。但在全球宏觀經(jīng)濟影響以及消費市場需求疲軟的情況下，各機構(gòu)紛紛下調(diào)預期為負增長，顯然市場萎靡程度超出預期，各企業(yè)也要做好迎接行業(yè)下滑的準備。
整體來看，2023年半導體銷售額下降的主要原因在于存儲芯片市場正面臨巨大的困難。一方面在于PC、智能手機市場的需求疲軟，對于存儲器需求降低；另一方面，服務器市場盡管相對平穩(wěn)，但相關企業(yè)投資減少以及下游客戶去庫存也將影響到下半年的需求。
今年第三季度，如美光、SK海力士、鎧俠等全球知名存儲芯片廠商均陸續(xù)宣布要削減資本支出或芯片產(chǎn)量。SK海力士已宣布將明年資本支出計劃削減一半，美光、鎧俠等都表示將對存儲器件的支出削減二至三成。
此前IC Insights發(fā)布的報告顯示，預計今年半導體市場資本支出將達到1904億美元，同比增長24%。不過近期進行了修訂，將預期下調(diào)至19%，資本支出為1817億美元。雖然如此，但修訂之后的資本支出預測仍然達到了歷史最高水平。
半導體資本支出在2020年增長了10%，2021年大幅上漲35%，如果今年行業(yè)資本支出按預測增長了19%，這意味著行業(yè)從1993至1995年以來，資本支出再次出現(xiàn)三年兩位數(shù)的增長。而今年資本支出下調(diào)的主要原因在于疲軟的存儲器市場。
市場規(guī)模來看，在需求的持續(xù)疲軟、庫存的膨脹以及客戶開始不斷壓低價格的情況下，預計2022年存儲器市場將維持平穩(wěn)，而2023年將同比下降16.2%。
以DRAM為例，據(jù)Gartner分析師預測，2022年全球DRAM收入將下降2.6%，達到905億美元，2023年將進一步下降至18%，市場規(guī)模降低至742億美元。
Gartner報告還指出，在NAND市場中，由于今年一季度眾多NAND晶圓廠停產(chǎn)提高了價格，一定程度上掩蓋了迅速惡化的需求環(huán)境，導致三季度庫存過剩，這種情況預計將延續(xù)到2023年上半年。預計2022年NAND收入將增長4.4%，達到688億美元，但2023年將下降13.7%，市場規(guī)模降為594億美元。
摩根大通、野村等全球知名券商也發(fā)布警示稱，存儲器產(chǎn)業(yè)明年上半年形勢不容樂觀，價格將出現(xiàn)巨幅下跌，跌幅將達到50%。不過花旗分析師認為，盡管未來幾個季度存儲器的出貨量增長可能放緩，但這種悲觀的前景不太可能持續(xù)太久。預計存儲器市場將在2023年上半年達到最低谷，并在2023年下半年開始復蘇。
除了存儲器外，如使用在智能手機與電視中的顯示驅(qū)動芯片（DDI）等邏輯芯片，在今年取得14.5%的高速增長后，預計在明年的銷售額將下跌1.2%。
不過除了存儲器、邏輯芯片等市場下降外，還有部分半導體產(chǎn)品能夠繼續(xù)維持上漲的趨勢。其中，模擬芯片預計今年增長幅度將達到20.8%，預計到明年增幅將收窄至1.6%。其他半導體產(chǎn)品如分立器件、傳感器、光電芯片，預計明年的增長幅度將達到2.8%、3.7%、3.7%。
小結(jié)
當前各個機構(gòu)紛紛下調(diào)明年半導體銷售市場的預期，一方面在于宏觀經(jīng)濟因素的持續(xù)影響，以及通貨膨脹導致消費需求下降所致；另一方面由于近三年半導體市場持續(xù)的高投入，隨著產(chǎn)能的釋放，讓市場開始從供不應求開始向供過于求轉(zhuǎn)變，其中受影響最大的為存儲器市場。不過有機構(gòu)認為這次半導體市場的萎縮只是暫時的，隨著市場的恢復與技術的發(fā)展，半導體市場將重新走出更強勢的漲幅。
